国企改革 600亿"双百基金"撬动机制变革

发布时间:2019-05-06  来源:

4月30日,国企改革“双百行动”发展基金签约多个意向项目,该基金由中国国新控股有限责任公司(下称“中国国新”)牵头发起设立,总规模600亿元,首期规模300亿元,出资方主要为部分央企、地方国企、国内金融机构和民营企业,投向“双百企业”,支持其布局战略性新兴产业,进行非上市企业股权多元化和混合所有制改革、上市公司并购重组等。

“随着时间深入,‘双百基金’将会对双百企业发展发挥独特作用。”4月30日,国务院国资委副主任翁杰明表示,双百行动要获得“五突破一加强”,仅靠企业自身改革很难达到,必须靠外在力量嵌入,以资本撬动机制变革,推动企业建立科学的管理机制和决策机制,双百基金的设立目标正是如此。

这是继诚通集团设立国企结构调整基金,中国国新成立国风投基金、国同基金、央企运营基金、国新建信基金之后,又一只为撬动国企改革的大型基金。

资本撬动改革

据介绍,双百行动是按照国务院国企改革领导小组的有关工作部署,由国资委改革办组织推动的一次综合性国企改革示范行动。

“去年国务院国企改革领导小组专门审议通过了国企改革双百行动方案,这意味着改革从最初的几家试点,到在中央企业和地方企业两个层面广泛推开。”翁杰明表示,双百行动的整体工作方案,由中央企业集团层面和地方国资委层面来进行审批,国务院国企改革领导小组仅接受备案。

翁杰明表示国家希望通过这种有效推动的方式,使双百企业获得良好的改革环境。

据翁杰明透露,双百行动受到央企和地方国企的欢迎,最初国资委敲定396家企业入选,后来不断有企业希望加入,目前约450家优质央企子企业和地方骨干国企入选。“今后不排除这个队伍还会继续扩大。”翁杰明道。

为给双百行动助力,中国国新特意成立了一只专门的基金。

中国国新控股集团董事长周渝波解释道,作为国资委市场化推动“双百行动”的重要抓手,“双百基金”通过市场化资本平台参与支持国企改革,推动股权多元化和体制机制创新,通过基金引导更多国企实施更深层次的市场化改革,扩大“双百行动”影响范围与国企改革成果,利用基金在企业运营、资本运作等方面市场化、国际化的特点,助力培育一批在细分领域具有全球竞争力的领军企业。

翁杰明对该基金寄以厚望,他指出要充分认识双百基金在双百企业和行动推进过程中的独特作用。因为要实现此前国资委主任肖亚庆提出的双百改革要“五突破一加强”,必须要在综合改革上下功夫。其中包括股权多元化、建立现代企业制度、体现内部人员特别是核心团队的创业激情、调动各方积极性上下功夫,最终在有效发展、特别是攀登高质量发展高峰上下功夫。

“要实现这样的目标,仅仅靠原有企业自身运行,很难达到,必须依靠外在力量。”翁杰明解释称,这也是为何国资委考虑用资本的力量来撬动股权结构的优化,由股权结构的优化,来建立相互制衡的、科学的管理机制和决策机制。

市场化运作

周渝波表示,在国资委的指导和支持下,中国国新将充分发挥管理团队在基金管理和支持中国国企走出去方面的专业优势,按照市场化方式投资参与“双百企业”的改革与发展,切实加强与各出资方的沟通与配合,扎实工作,努力实现多方合作共赢。

“双百基金要充分坚持互利共赢的原则。”翁杰明表示,一方面要让双百企业赢,通过股权投资和进退机制,使双百企业获得资金支持,且使其治理结构、经营机构和产业结构也发生变化。同时也要让投资合伙人、管理公司等也要获得共赢,才能使基金获得持续发展。

翁杰明特意强调了要充分坚持市场化运行原则。双百基金要在市场化改革方面做有效探索,不仅在投资决策方面市场化运行,其考核机制、激励机制等方面也将寻求市场化。

翁杰明表示,要在人员管理、人员培养当中,建立与整个基金运行、基金收益及基金工作规则相适应的市场运行规则。他透露还要探索试行一定程度的跟投机制。

至于投后管理,虽然国家会争取一些政策,但更多将靠整个基金团队和基金投资者来创造。“大家各自都有各自的资源,这些资源要取得的话,也要按市场化运行的方式。”翁杰明指出,双百基金主要是做财务投资,“进”就是为了“出”,所以应有效把握市场化规则,不受外界干扰,通过上市或者股权出让及其他方式,使投资实现良好的收益。

中国国新作为国务院国资委确定的国有资本运营公司试点的两家中央企业之一,聚焦试点目标和功能定位,积极探索市场化、专业化资本运营模式,目前基本形成了“5+1”业务格局,即基金投资、金融服务、资产管理、股权运作和境外投资五大板块,以及央企专职外部董事服务保障平台。

截至2018年年底,中国国新的基金筹集资金总规模超过5000亿元,到位资金超过2200亿元。国新基金共交割项目76个,投资总额1048亿元,累计交割金额707亿元;投资国家创新驱动发展战略相关项目65个,投资金额850亿元。